(하루한개 경제기사 요약/분석) 핌코, 채권 지금이 투자 적기?! 만기5년이하 중/단기물 추천(feat. 채권 종류, 직접투자/간접투자 장점 단점)

안녕하세요. 나다운나 입니다. 

 

하루한개 경제기사 오늘의 주제는 

'핌코 채권 지금이 투자 적기 만기5년이하 중/단기물 추천'입니다. 

 

 

FYI.

본 포스팅은 한국 경제 신문의 기사중 하나를 발췌&요약하고

기사에 대한 개인적인 생각과 궁금점 및 관련 정보를 알아보는 글 입니다. 

 

그럼 2023.11.14일 경제기사를 먼저 볼까요? 

세계 최대 채권운영사인 핌코 최고투자책임자(CIO)가 지금이 채권을 매수할 적기라고 평가했다. 
미국 경제가 둔화하고 미국 중앙은행(Fed)이 기준금리를 내릴 가능성이 크다는 전망에 기반했다. 

지난해부터 채권금리가 급격히 상승(채권가격하락)한 뒤 지금이 당분간 금리 인상의 위험이 크지 않은 동시에 가격도 저렴한 매수 적기라고 평가했다. 
10년만기 미국 국채 금리는 지난해 초 연 1.51%수준에서 10월 한때 연 5%까지 올랐으나 이달들어 다소 진성세를 보이며 연 4631%까지 내려왔다. 
아이버슨 CIO는 장기채보다는 중/단기채투자를 추천했다.

 

이 기사를 보면 '매수 적기'라는 표현이 나오는데요. 

 

일반인도 아니고 세계 최고 채권운영사의 최고투자책임자가 채권 매수 적기라고 하니

정말 귀가 솔깃한 내용이 아닐 수 없습니다!

 

IMO.1

• 채권 안전한거 맞나? (기대수익율과 위험성)  
  • 채권의 종류에 따라 예금보다 더 안전한 채권이 있는가하면, 주식보다 더 위험한 채권도 있다. 이유는 채권의 발행주체가 정말 다양하고 만기도 다 다르기 때문.
  • 예금보다 더 안전하다고 평가받는 채권은 단기국채가 있다. 

IMO.2

• 채권은 어떤 종류가 있지?(채권의 종류) 
  • 발행주체에 따른 종류
    • 공공기관: 정부, 중앙은행, 공기업, 지자체 등
    • 민간기관
  • 만기에 따른 종류
    • 장기채: 10년 이상 장기
    • 중기채: 1~5년 
    • 단기채: 1년 이하 
  • 표면이율(표면금리)에 따른 종류
    • 표면이율(표면금리): 사전에 정해진날 지급해야할 이자율
    • 원리금 일시상환 채권: 만기때 이자와 원금을 함께 줌
    • 현금흐름 중도 발생 채권: 3개월 또는 1개월 단위로 이자를 지급

IMO.3

• 만기에 따른 종류만 보고 아무 채권이나 구매해도 되나?
  • 투자의 기준(채권에 대한 기초지식 및 안목)없는 투자는 투기임.
  • 채권은 금리와 밀접한 관계가 있고, 금리는 경제를 나타내는 준거이기 때문에 금리와 채권을 공부하면서 안목을 쌓아야 한다. 
  • 채권은 주식보다 더 종류가 많다. 대략 8만종 정도. 
  • 채권 종목은 공부를 좀 해봐야겠다. 일단 내가 알아볼 종목의 기준은
    • 고금리의 중기 채권이면 좋겠고
    • 만기때까지 해지하지 않을 생각이며
    • 현금흐름 중도 발생 채권(이자를 자주 지급하는 채권)이면 좋겠다. 
    • 장기채는 가격이 쌀 때 매수를 해서 금리가 내릴때 팔아야 시세차익을 남길 수 있을텐데 그 타이밍을 내가 잡을 수 있을까? 고민쓰.

IMO.4

• 개인이 채권에 어떻게 투자할 수 있지? 
  • 간접 투자
    • 채권형 펀드나 ETF에 투자
  • 직접 투자
    • 장내 채권: 한국거래소 채권시장에 상장된 채권으로, 증권사에 공통으로 있는 채권
    • 장외 채권: 각 증권사에서만 판매/거래되는 채권

IMO.5

• 그럼 채권 직접 투자 vs 채권 간접 투자 뭐가 더 좋지?
  • 직접 투자
    • 장점
      • 만기때까지 보유할 경우 원리금 상환이 보장됨
      • 이자소득에 대한 분리과세 또는 종합과세
    • 단점
      • 개별 채권을 알아야하며 금리 등 경제 상황 전반에 대한 지속적인 이해와 관심이 필요
  • 간접 투자
    • 장점
      • 바쁜 직장생활과 병행할 수 있다(개별 채권에 대해 신경쓰지 않아도 된다)
    • 단점
      • 펀드나 ETF로 투자하기 때문에 원리금이라는 개념이 X 따라서 보장 X
      • 롤링효과를 직접적으로 얻지 못함
      • 이자소득과 자본이득 모두가 반영된 전체 수익에 대한 과세

마치며

현재 소액으로 채권 ETF를 투자(간접투자)하고 있는데,

채권에 대해 좀 공부한 다음 직접투자로 전환해야 겠다는 생각을 했습니다. 

직접투자를 하게되면

채권이라는 투자 상품에 대한 이점을 충분히 누릴 수 있고

더불어 '금리'라는 경제의 큰 키워드에 대해 깊이있게 알고 공부할 수 있기 때문에 

장기적인 투자자의 관점에서 직접투자가 더 좋겠다는 판단이 들었어요. 

 

고금리 시대.

여러분도 저도 채권에 대해 공부하고 투자해서 좋은 성과 만들어가면 좋겠습니다.^^

 

블로그를 방문해주신 모든분들 감사합니다. ♥